De desinvesteringen betreffen de verkoop van 9 huurwoningen. De waardeveranderingen van het DAEB-vastgoed in exploitatie hebben betrekking op de mutatie in de marktwaarde gedurende 2025. Daarnaast zijn in het verslagjaar nieuwbouwprojecten met in totaal 78 verhuureenheden opgeleverd.

Conform artikel 23 van het Reglement van Deelneming verbindt Patrimonium zich ertoe om op eerste verzoek van WSW aan WSW hetzij een hypotheek te verstrekken op al het onderpand dat geldt als WSW-onderpand, hetzij een onvoorwaardelijke en onherroepelijke volmacht te verstrekken aan WSW.

In het verleden is een perceel grond in erfpacht uitgegeven in het kader van verkochte onroerende zaken. Dit betreft de verkochte eenheden aan Philadelphia van het in 2004 opgeleverde nieuwbouwproject in de Polderwijk. De grondwaarde hiervan is opgenomen onder de materiële vaste activa in exploitatie en bedraagt € 45.778. De ontvangen afkoopsom voor het erfpachtrecht is verantwoord in een egalisatierekening en wordt jaarlijks aan het resultaat toegerekend op basis van een lineaire vrijval.

Voor vastgoed in exploitatie is sprake van tijdelijke verschillen tussen de waardering volgens de jaarrekeninggrondslagen en de fiscale grondslagen. Dit waarderingsverschil bedraagt per saldo € 71,3 miljoen (commercieel hoger dan fiscaal). In 2024 bedroeg het waarderingsverschil € 51,6 miljoen (commercieel hoger dan fiscaal). De nominale waarde van de belastinglatentie voor het vastgoed in exploitatie bedraagt € 18,4 miljoen (2024: € 13,4 miljoen). Dit verschil is niet tot waardering gebracht, aangezien wij verwachten dat het zeer waarschijnlijk is dat de volledige portefeuille aan het einde van de levensduur zal worden gesloopt en vervangen door nieuwbouw van DAEB-huurwoningen in Urk. Wij waarderen de latentie derhalve op nihil.

De voorraden bestemd voor verkoop betreffen woningen die ultimo het verslagjaar in verkoop zijn en waarvan de levering na balansdatum plaatsvindt.

Dit betreffen de voorraden in het magazijn.

Per 31 december 2025 is in totaal € 93.173.962 aan ongerealiseerde herwaarderingen in het eigen vermogen begrepen (2024: € 85.880.933) uit hoofde van de waardering van het vastgoed in exploitatie tegen marktwaarde in verhuurde staat. De waardering van dit vastgoed is bepaald overeenkomstig het Handboek modelmatig waarderen en is daarmee conform de in de Woningwet voorgeschreven waarderingsgrondslag en hieruit afgeleide ministeriële besluiten die gelden ten tijde van het opmaken van de jaarverslaggeving.

De realisatie van deze ongerealiseerde herwaardering is sterk afhankelijk van het te voeren beleid van Patrimonium. De mogelijkheden voor de corporatie om door (complexgewijze) verkoop of door huurstijgingen de marktwaarde in verhuurde staat van het DAEB-bezit in exploitatie te realiseren zijn beperkt door wettelijke maatregelen en maatschappelijke ontwikkelingen zoals demografie en ontwikkeling van de behoefte aan sociale (DAEB) huurwoningen. Omdat de doelstelling van de corporatie is om duurzaam te voorzien in passende huisvesting voor diegenen die daar niet zelf in kunnen voorzien, zal van het vastgoed in exploitatie slechts een beperkt deel worden vervreemd. Daarnaast zal bij mutatie van de woning slechts in uitzonderingssituaties de huur worden verhoogd tot de markthuur en zijn de werkelijke onderhouds- en beheerlasten afwijkend ten opzichte van de ingerekende bedragen in de marktwaarde, als gevolg van de beoogde kwaliteit- en beheersituatie van de corporatie.

Dit betekent dat slechts een deel van de in de jaarrekening verantwoorde marktwaarde in de toekomst zal worden gerealiseerd.

Het bestuur van Patrimonium heeft een inschatting gemaakt van het gedeelte van het eigen vermogen dat bij ongewijzigd beleid niet, of pas op zeer lange termijn, realiseerbaar is. Deze schatting is gebaseerd op de beleidswaarde van het DAEB bezit in exploitatie. Deze beleidswaarde betreft de contante waarde van de kasstromen over een exploitatieperiode van 60 jaar berekend op basis van corporatie-eigen uitgangspunten voor huur, onderhoud en beheer en uitgaande van sectorbreed vastgestelde parameters voor huur- en kostenontwikkeling en disconteringsvoet.  Deze beleidswaarde bedraagt € 173,5 miljoen en is daarmee € 16,9 miljoen lager dan de marktwaarde in verhuurde staat.

Patrimonium heeft op grond van artikel 10, lid 2 onder c van het Reglement van Deelneming van WSW een obligolening aangetrokken.

De omvang van de lening sluit aan op hetgeen vereist is. Dit betekent dat de hoofdsom van € 1.296.000 overeenkomt met 2,6% van het geborgd schuldrestant ultimo 2024. Op deze lening kan alleen een trekking worden gedaan als WSW daartoe een verzoek heeft gedaan en Patrimonium niet binnen 10 werkdagen na dit verzoek kan storten. Een dergelijk verzoek van WSW is pas aan de orde als het jaarlijks obligo niet toereikend is. Op basis van de prognoses van WSW is dit op basis van de huidige verplichtingen niet aan de orde.

In het geval van een eventuele storting zal deze rechtstreeks ten gunste van WSW worden uitbetaald en nadien moeten worden afgelost door Patrimonium.

In het kader van de Wet ketenaansprakelijkheid wordt, met het oog op risicobeperking voor betreffende aannemers (nieuwbouw en onderhoud) zowel de G-rekeningconstructie als de BTW-verleggingsregeling toegepast. Hierdoor is het risico vrijwel nihil.

Wij zijn geen investeringsverplichting aangegaan.